Огляд валютних ринків проводиться раз на три роки і вважається найдетальнішим дослідженням у цій сфері.
Опитування було здійснено в квітні 2025 року, в момент, коли Дональд Трамп оголосив про так званий “День визволення” – пакет тарифів США, що спричинив велику волатильність на ринку.
Цей показник зріс на 28% у порівнянні з квітнем 2022 року, коли світ стикався з серйозною нестабільністю через повномасштабне вторгнення Росії в Україну.
В опитуванні взяли участь центробанки та регулятори з 52 країн, які зібрали дані більш ніж з 1100 банків і фінансових установ.
Долар зберігає лідерство
BIS відзначив, що щоденні торги на суму майже 10 трлн доларів свідчать про “зростання активності на фоні посиленої волатильності після оголошення тарифів США на початку квітня 2025 року”.
Незважаючи на всі спекуляції щодо майбутнього долара як світової резервної валюти, попит на цю валюту залишився високим. У свою чергу, падіння курсу сприяло тому, що керівники активами частіше використовують форвардні контракти, обсяг яких суттєво зріс у порівнянні з 2022 роком.
Форвардні угоди дозволяють зафіксувати курс валюти на визначену дату в майбутньому і часто використовуються для захисту від ризиків.
Валютні позиції
Долар залишається домінуючою валютою, беручи участь у 89,2% усіх угод. Євро зменшив свою частку до 28,9%. Частка японської єни залишилася на рівні 16,8%.
Частка британського фунта знизилася до 10,2%. Китайський юань досяг 8,5%, тоді як швейцарський франк піднявся до 6,4%, зайнявши шосту позицію у світовому рейтингу.
Географія торгівлі
Основними центрами валютної торгівлі є Великобританія, США, Сінгапур і Гонконг, які разом становлять 75% всього обсягу торгівлі. Частка Лондона залишається на рівні 38%, тоді як США займають 19% ринку.
Сінгапур підвищив свою частку до 11,8%, зміцнюючи свої позиції на фоні зростаючої активності інвесторів. Гонконг продовжує тримати позитивні показники на рівні близько 7%.
Структура торгівлі
Значне зростання продемонстрували спот-операції й форвардні угоди. Торгівля спот-доларами досягла 3 трлн доларів на день, що становить 31% світового обсягу. Форвардні угоди зросли до 1,8 трлн доларів, збільшивши свою частку до 19%.
FX-свопи залишаються основним інструментом з обсягом 4 трлн доларів на день, хоча їхня частка зменшилася до 42% з 51% у 2022 році. Обороти опціонів подвоїлися і тепер становлять 7% від світового ринку, тоді як валютні свопи зберегли невелику частку у 2%.
Учасники ринку
Близько половини угод припадає на міжбанківські операції, тоді як інші 50% йдуть на угоди з фінансовими установами, включаючи регіональні банки, інвестиційні та хедж-фонди.
Особливо зросли обсяги форвардних і спот-угод з інституційними інвесторами. Їхня активність значно зросла після впровадження нових торговельних заходів США в квітні 2025 року, що сприяло збільшенню хеджування валютних ризиків.
Неринкові угоди
BIS окремо виділяє “неринкові” угоди – технічні операції для перерозподілу ризиків серед банків і оптимізації портфелів. У 2025 році їхній обсяг становив 1,2 трлн доларів на день, що відповідає 13% світового обороту.
